云南信托徐曦：信托如何挖潛百萬億級碳金融市場？

 

徐曦：信托通過靈活的資金配置，可以助力產(chǎn)業(yè)機構、能源機構的綠色轉(zhuǎn)型，支撐綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)成為新的經(jīng)濟增長點。

 

以綠色信托為例，規(guī)模和項目數(shù)量都呈現(xiàn)上升趨勢。中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，信托行業(yè)2019年綠色信托存續(xù)資產(chǎn)規(guī)模為3354.6億元，同比增長152.94%，綠色信托存續(xù)項目數(shù)量為832個，同比增長101.45%，新增綠色信托項目313個。信托行業(yè)2020年綠色信托存續(xù)資產(chǎn)規(guī)模為3592.82億元，同比增長7.1%，新增資產(chǎn)規(guī)模1199.93億元，綠色信托存續(xù)項目數(shù)量為888個，同比增長6.73%，新增數(shù)量360個。

 

目前，綠色信托貸款仍然是信托支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的普遍業(yè)務模式，居于主導地位，但是股權投資、債券投資、資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)基金、供應鏈金融在內(nèi)的業(yè)務模式不斷興起，成為多元化補充。

 

值得注意的是，信托業(yè)進入“碳”市，要嚴格遵守監(jiān)管要求，合法合規(guī)推進，綠色產(chǎn)業(yè)對信托業(yè)在運營管理、風險控制、人才素養(yǎng)等方面的要求較高，信托公司應根據(jù)自身稟賦，識別好項目類型的匹配度，做好風險管控。

 

《中國經(jīng)營報》：可否結(jié)合具體案例，談一下云南信托近幾年在綠色金融、碳信托方面的探索和創(chuàng)新？

 

徐曦：從具體信托業(yè)務實踐來看，云南信托在綠色信托、碳信托方面已有多單落地的信托項目案例。2016年6月，云南信托聯(lián)合國泰君安證券及專業(yè)投資機構成功設立了一只碳資產(chǎn)投資信托產(chǎn)品——“云信綠色嘉元1號集合資金信托計劃”，該項目的信托資金主要投向潛在的或已經(jīng)國家發(fā)改委備案登記的“核證自愿減排量（CCER）”、試點地區(qū)發(fā)改委登記并能在交易所交易的碳排放配額，以及全國碳排放權市場統(tǒng)一后能夠在碳排放權交易所進行交易的相關標的。該項目首開了以信托形式直接進行碳配額和核證減排量交易的先河，對碳交易市場的發(fā)展起到了積極探索作用。

 

再比如，2017年11月，由云南信托作為發(fā)行載體管理機構的全國首單“純雙綠”資產(chǎn)支持票據(jù)——“中電投融和融資租賃有限公司2017年度第一期綠色資產(chǎn)支持票據(jù)”（ABN））成功發(fā)行。該項目注冊金額24.84億元，基礎資產(chǎn)和募集資金投資項目全部為經(jīng)過獨立第三方評估認證的綠色項目，獲得全國首單“雙綠”認證，基礎資產(chǎn)和募資用途均為綠色項目，同時也是綠色認證最高等級，首單租賃綠色資產(chǎn)支持票據(jù)。

 

2021年3月31日，云南信托成立一個單一資金信托項目，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資，用于支持桐鄉(xiāng)市400噸PTA（精對苯二甲酸）項目和功能性纖維項目的建設，PTA產(chǎn)能將達1000萬噸，大大降低能耗，可最大程度對廢水、廢氣、余熱進行再利用，節(jié)能環(huán)保系數(shù)較高。

 

此外，云南信托在助力自然保護、生態(tài)修復，服務綠色能源、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等方面也均有信托項目落地。比如，公司設立了單一資金信托項目用于“大汶河雨洪資源綜合利用工程項目”建設，累計投放14.61億元信托資金，將大大提高大汶河雨洪資源的綜合利用能力，改善和優(yōu)化河道生態(tài)環(huán)境。

 

可資借鑒的成熟模式有限