數(shù)字人民幣推動綠色金融發(fā)展的路徑與建議

數(shù)字人民幣（e-CNY）是我國央行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，定位于M0，即現(xiàn)金類支付憑證，是面向公眾發(fā)行的零售型央行數(shù)字貨幣，用于滿足國內零售支付需求。得益于可追溯性、雙離線性、安全性、非盈利性特性，數(shù)字人民幣與綠色金融高度適配，既能助力綠色金融體系建設又可支持綠色金融精準監(jiān)管。本文將探討數(shù)字人民幣賦能綠色金融發(fā)展的路徑及建議。

一、數(shù)字人民幣發(fā)展現(xiàn)狀 內-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

 

（一）發(fā)展歷程 內-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

數(shù)字技術的不斷進步驅動著支付方式的改變，從現(xiàn)金支付到銀行卡支付，再到移動支付，疊加區(qū)塊鏈等新技術的日漸成熟，數(shù)字人民幣也應運而生。2022年以來，多地開展了數(shù)字人民幣紅包活動，實現(xiàn)了不同場景的真實用戶試點測試和多次大規(guī)模集中測試，驗證了數(shù)字人民幣業(yè)務技術設計及系統(tǒng)穩(wěn)定性、產品易用性和場景適用性，增進了社會公眾對數(shù)字人民幣設計理念的了解。目前，數(shù)字人民幣試點區(qū)域已覆蓋全國15個省市23個地區(qū)，應用場景涉及餐飲、旅游、政務、交通等，取得良好試點效果。截至2022年8月31日，15個省(市)的試點地區(qū)累計交易筆數(shù)3.6億筆、金額1000.4億元，支持數(shù)字人民幣的商戶門店數(shù)量超過560萬個。 內/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com

圖1數(shù)字人民幣發(fā)展進程 內-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

來源：根據(jù)公開資料整理

 

（二）主要功能 本+文內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

一是區(qū)別于傳統(tǒng)貨幣，數(shù)字人民幣具有“小額匿名、大額依法可溯”的特點。通過區(qū)塊鏈技術，數(shù)字人民幣實現(xiàn)可控匿名，保障資金流通安全。輔以央行對資金的監(jiān)管，還可有效防范化解假幣、洗錢等問題。 本文`內-容-來-自；中_國_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om

二是區(qū)別于第三方支付，數(shù)字人民幣具有雙離線功能和非盈利性的特點。雙離線功能體現(xiàn)在，數(shù)字人民幣在消費者和商戶雙方均無網(wǎng)絡狀態(tài)下也能實現(xiàn)“碰一碰”實時支付，具有更高實用性。非營利性體現(xiàn)在，數(shù)字人民幣僅替代流通中的現(xiàn)金，央行會建立免費的數(shù)字人民幣價值轉移體系和金融基礎設施，相對于第三方支付的提現(xiàn)費用規(guī)則而言，在節(jié)約交易成本上具有無可比擬的天然優(yōu)勢。 夲呅內傛萊源亍：ф啯碳*排*放^鮫*易-網(wǎng) τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

二、數(shù)字人民幣賦能綠色金融的發(fā)展路徑 本+文內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com

數(shù)字人民幣經(jīng)歷近十年的發(fā)展，形成了可追溯、雙離線、安全可靠、非盈利等特性，創(chuàng)新了資金流向引導、綠色金融產品創(chuàng)新等落地應用，促進了我國的數(shù)字經(jīng)濟建設。與此同時，數(shù)字人民幣在發(fā)行、使用、回款、資金記賬等環(huán)節(jié)可實現(xiàn)精準調控，與綠色金融精準控制綠色資金流向的要求相符合，有望助力綠色金融精準監(jiān)管，激活綠色金融價值。 本*文`內/容/來/自:中-國-碳^排-放“交|易^網(wǎng)-tan pai fang . c o m

技術層面而言，數(shù)字人民幣可通過區(qū)塊鏈智能合約技術實現(xiàn)對資金流向和使用對象的篩選，從而助力綠色金融精準監(jiān)管。智能合約的觸發(fā)方式可分為主體觸發(fā)和時點觸發(fā)，其中主體觸發(fā)主要涉及到貸款主體是否合格等條件觸發(fā)，通過控制綠色認證的信貸資金使用主體、債券發(fā)行主體等，實現(xiàn)綠色資金準確投放至經(jīng)過綠色認證的主體，防止偽綠色主體占用綠色金融資源。時點觸發(fā)主要涉及到信貸資金發(fā)放、使用等環(huán)節(jié)，通過控制信貸資金的流向、綠色債券資金運用途徑，精準控制綠色金融資金的流向，服務綠色金融支持綠色產業(yè)發(fā)展。

具體路徑而言，一方面數(shù)字人民幣可助力綠色信貸監(jiān)管。目前監(jiān)管部門對綠色信貸已建立一定的考核體系，例如《中國銀行業(yè)綠色銀行評價實施方案（試行）》、《關于開展銀行業(yè)存款類金融機構綠色信貸業(yè)績評價的通知》、《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價方案》等，但在實踐中可能存在如監(jiān)管考核實施成本可能較高、對企業(yè)獲得綠色信貸后的非綠色用途監(jiān)控難度較大等難題。數(shù)字人民幣的追蹤功能可以確認綠色信貸的用途和方向、降低綠色信貸考核的成本，保障綠色資金流向。另一方面數(shù)字人民幣可助力綠色債券監(jiān)管。為確保綠色債券資金用于環(huán)保低碳等綠色領域，目前監(jiān)管要求發(fā)行人定期披露實際投資用途，而這需要耗費眾多的人力、審計、財務資源，受人員專業(yè)能力限制造成了監(jiān)管困難。結合數(shù)字人民幣的技術手段來看，可以通過設置時點條件觸發(fā)機制，使得該筆資金用于綠色用途才能夠生效，以防止綠色金融資金被挪用，從源頭解決監(jiān)管成本高的難題。 本+文+內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai fan g.com

實際應用而言，數(shù)字人民幣助力商業(yè)銀行在綠色金融產品創(chuàng)新中脫穎而出。百信銀行作為首批數(shù)字人民幣試點機構，2022年6月，落地行業(yè)首個“數(shù)字人民幣+票據(jù)貼現(xiàn)+綠色金融”創(chuàng)新實踐，首筆數(shù)字人民幣票據(jù)貼現(xiàn)資金2,700余萬元。百信銀行結合數(shù)字人民幣“可控匿名、智能合約”的特點，將數(shù)字人民幣與票據(jù)貼現(xiàn)產品“百票貼”融合對接，實現(xiàn)有效追蹤或控制資金流向與使用途徑，精準滴灌實體經(jīng)濟綠色發(fā)展。 內.容.來.自：中`國`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com

三、數(shù)字人民幣賦能色金融的挑戰(zhàn)及建議 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

 

（一）主要挑戰(zhàn)

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一是法律地位不明確。數(shù)字人民幣作為法定數(shù)字貨幣的新形式，在2020年10月23日，中國人民銀行在《中華人民共和國中國人民銀行法（修訂草案征求意見稿）》中，首次提到人民幣數(shù)字形式，但數(shù)字人民幣法律地位仍有待明確，將面臨系列相關問題，包括法償性問題、所有權轉移問題，假幣問題，以及在綠色金融領域的數(shù)字人民幣犯罪問題。

二是技術尚存在風險。目前的技術風險主要是技術發(fā)展初期自身風險以及基礎設施不完善帶來的應用風險。一方面，當前區(qū)塊鏈技術尚不完善，不僅將帶來信息安全問題，還因數(shù)據(jù)存儲量較大帶來高成本問題。另一方面，包括智能錢包與手機型號適配性問題、安全系統(tǒng)設計還需優(yōu)化、跨境支付相關策略不成熟等金融基礎設施不完善問題突出，普及推廣仍需時間。

三是綠色金融方面應用有限。數(shù)字人民幣本身是綠色的，其作為一個低碳環(huán)保的貨幣工具，可以節(jié)省現(xiàn)鈔的發(fā)行、運輸、存儲等成本。因此數(shù)字人民幣具有綠色金融結合的基礎，當前更多聚焦于民生和消費場景的應用，未來應在綠色金融領域進行深度探索。

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（二）發(fā)展建議

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一是明確數(shù)字人民幣的定位。自數(shù)字人民幣開展試點工作以來，工作重點已經(jīng)從單純的場景和用戶拓展轉入到制度和生態(tài)建設，未來還需持續(xù)開展數(shù)字人民幣發(fā)行管理辦法等標準建設，從制度上規(guī)范數(shù)字人民幣的長期發(fā)展。此外，明確并歸口數(shù)字錢包生產管理、智能合約技術編程應用權限、信息隔離和處罰機制等數(shù)字人民幣關鍵環(huán)節(jié)，也是全面推廣數(shù)字人民幣的先決條件。 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

二是推進數(shù)字人民幣基礎建設。數(shù)字人民幣的推廣帶來了產業(yè)鏈軟硬件需求增加，商業(yè)銀行系統(tǒng)建設、安全保障技術、收款設備和受理終端配套改造替換、硬錢包制造等方面需求激增。國家層面和金融機構應共同推進基礎設施建設，打通數(shù)字人民幣基礎設施與現(xiàn)有金融基礎設施、金融機構相關IT系統(tǒng)間的通道，才能發(fā)揮在綠色金融領域的作用。

三是加速數(shù)字人民幣在綠色金融領域的探索。產品方面，探索與綠色信貸業(yè)務的深度融合，包括數(shù)字人民幣與綠色供應鏈金融產品、綠色普惠金融產品的融合，并探索與其他綠色金融產品結合，包括綠色資管產品、綠色金融債券等。涉及業(yè)務方面，結合個人碳賬戶或用于人民銀行碳減排支持工具下的綠色信貸投放等；碳匯交易及與碳期貨等衍生品相關的其他交易。應用場景方面，商業(yè)銀行可以探索推進數(shù)字人民幣與開放銀行服務體系相結合，服務于更廣泛的綠色生活場景，包括為城鄉(xiāng)居民的低碳出行提供支付便利等；同時大力推廣綠色生產場景和綠色政務場景的應用。

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參考文獻

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馬梅若.范一飛：構建開放型數(shù)字人民幣生態(tài) 加快推進數(shù)字人民幣體系的標準化建設[N]. 金融時報,2022-09-09(001). 本%文$內-容-來-自；中_國_碳|排 放_交-易^網(wǎng)^t an pa i fang . c om

作者：

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張琦彬 中央財經(jīng)大學-北京銀行雙碳與金融研究中心助理研究員 內-容-來-自；中_國_碳_0排放￥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om

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