信托業(yè)綠色金融新浪潮：千億資金助力“雙碳”目標(biāo)

　　引言

 

　　在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，中國綠色金融迎來巨大發(fā)展機(jī)遇，信托行業(yè)憑借靈活的制度優(yōu)勢和創(chuàng)新的金融工具，成為推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。截至2024年末，中國綠色信托存續(xù)規(guī)模已突破3000億元，為清潔能源、節(jié)能環(huán)保等綠色產(chǎn)業(yè)注入強(qiáng)勁動(dòng)力。本文將深入探討信托業(yè)如何通過創(chuàng)新模式支持綠色轉(zhuǎn)型，剖析典型案例背后的運(yùn)作邏輯，并展望未來發(fā)展趨勢。

 

　　綠色信托：金融創(chuàng)新的“雙碳”引擎

 

　　在全球應(yīng)對氣候變化的背景下，綠色金融成為各國金融體系改革的重要方向。信托行業(yè)憑借財(cái)產(chǎn)獨(dú)立、結(jié)構(gòu)靈活、工具多樣等制度優(yōu)勢，成為綠色金融創(chuàng)新的“排頭兵”，通過多種方式為綠色項(xiàng)目提供全方位支持，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型。

 

　　綠色信托的工具箱十分豐富，涵蓋綠色信托貸款、股權(quán)投資、資產(chǎn)證券化、碳資產(chǎn)收益權(quán)信托和公益慈善信托等。信托公司可根據(jù)綠色產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)量身定制金融解決方案，精準(zhǔn)支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、生態(tài)修復(fù)等領(lǐng)域。近年來，中國綠色信托呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。2022年新增規(guī)模達(dá)1968.93億元，存續(xù)項(xiàng)目728個(gè)，規(guī)模達(dá)3133.95億元。2024年，頭部信托公司如中航信托、中信信托等規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，顯示出市場對綠色金融產(chǎn)品的旺盛需求。綠色信托已從單純規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，信托公司更加注重項(xiàng)目的實(shí)際環(huán)境效益，通過創(chuàng)新金融工具盤活綠色資產(chǎn)，提升資源配置效率，并與ESG理念深度融合，推動(dòng)全面綠色轉(zhuǎn)型。

 

　　政策層面支持力度不斷加大。2024年，《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》首次明確提及綠色信托，為其發(fā)展提供了頂層設(shè)計(jì)指引。中國信托業(yè)協(xié)會(huì)也在推進(jìn)《綠色信托指引》修訂工作，為行業(yè)提供更明確的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。

 

　　創(chuàng)新實(shí)踐：信托業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的標(biāo)桿案例

 

　　在綠色金融大潮中，中國信托行業(yè)涌現(xiàn)出一批具有示范意義的創(chuàng)新案例，展現(xiàn)了信托工具的靈活性和金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“雙碳”戰(zhàn)略的主動(dòng)作為。

 

　　碳資產(chǎn)金融化的破冰之舉

 

　　2022年8月，山東國信與山高環(huán)能合作設(shè)立“碳中和-碳資產(chǎn)投資集合資金信托計(jì)劃”，成為全國首單經(jīng)綠色認(rèn)證的CCER碳資產(chǎn)收益權(quán)綠色信托。該項(xiàng)目將山高環(huán)能未來開發(fā)持有的不超過600萬噸CCER收益權(quán)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，總規(guī)模達(dá)2億元，兩期額度上線后均“秒光”。這一模式不僅盤活了環(huán)保企業(yè)的“沉睡”碳資產(chǎn)，還建立了行業(yè)首個(gè)碳金融綠色評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，環(huán)境效益顯著。

 

　　新能源公交的綠色證券化

 

　　2025年初，國投泰康信托成功發(fā)行“武漢市公共交通集團(tuán)有限責(zé)任公司2025年度第一期綠色定向資產(chǎn)支持票據(jù)（碳中和債）”，創(chuàng)下華中地區(qū)首單公交票款收益權(quán)碳中和ABN紀(jì)錄。項(xiàng)目儲(chǔ)架注冊規(guī)模40億元，首期發(fā)行6.01億元，基礎(chǔ)資產(chǎn)為武漢新能源公交車票款收益權(quán)。該項(xiàng)目為公交企業(yè)提供了低成本融資渠道，引導(dǎo)社會(huì)資本支持綠色出行，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益雙贏。

 

　　鄉(xiāng)村振興與綠色農(nóng)業(yè)的信托方案

 

　　外貿(mào)信托自2016年起開發(fā)“農(nóng)資貸”“農(nóng)地貸”“農(nóng)產(chǎn)貸”等產(chǎn)品，覆蓋26個(gè)省市自治區(qū)、700萬余畝耕地。2022年，又以股權(quán)投資方式參與“鄉(xiāng)村振興與人居環(huán)境綜合治理項(xiàng)目”，將旱地墾造為高標(biāo)準(zhǔn)水田，助力鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)修復(fù)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與生態(tài)保護(hù)雙重目標(biāo)。

 

　　綠色慈善信托的社會(huì)價(jià)值探索

 

 

　　中航信托設(shè)立“綠色生態(tài)慈善信托”和“綠色鄉(xiāng)村慈善信托”等項(xiàng)目，截至2024年11月末，綠色信托累計(jì)投放超705億元。2023年12月，“平安生物多樣性及環(huán)境保護(hù)慈善信托”落地，是國內(nèi)首只關(guān)注紅樹林生態(tài)保護(hù)的慈善信托。這些案例表明，綠色慈善信托成為聯(lián)結(jié)金融資本與社會(huì)公益的重要紐帶。

 

　　這些標(biāo)桿案例體現(xiàn)了信托行業(yè)在綠色金融創(chuàng)新中的關(guān)鍵點(diǎn)：以市場化機(jī)制解決環(huán)保項(xiàng)目融資難題、通過金融工具創(chuàng)新盤活綠色資產(chǎn)、注重可量化的環(huán)境效益產(chǎn)出，為全社會(huì)綠色低碳發(fā)展提供了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

 

　　結(jié)語

 

　　面向未來，綠色信托將在實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的進(jìn)程中發(fā)揮更大作用。預(yù)計(jì)到2030年前，中國綠色低碳投資需求將達(dá)到百萬億元級(jí)別，為綠色信托提供廣闊空間。信托行業(yè)應(yīng)把握這一歷史機(jī)遇，開發(fā)更多契合市場需求的綠色金融產(chǎn)品，為美麗中國建設(shè)注入金融活水。中國綠色信托的探索和實(shí)踐，不僅服務(wù)于國家戰(zhàn)略，也為全球綠色金融發(fā)展貢獻(xiàn)了中國智慧。